Análise Fundamentalista para o Mercado de Ações

Curso: Análise Fundamentalista para o Mercado de Ações
Período de inscrição: até 19/01/2020
Data: 20, 21, 22, 27, 28 e 29, das 19  às 22h40
Carga horária: 24 horas/aula
Alunos e ex-alunos FECAP: R$ 408,00
Público externo: R$ 816,00
Professor: Giácomo Diniz

PÚBLICO-ALVO:
Investidores e profissionais iniciantes do mercado financeiro que buscam conhecer mais sobre como analisar empresas para investimento em suas ações.

 

OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM:

  • Conhecer as etapas do processo de análise de uma empresa de capital aberto;
  • Analisar de forma simplificada as demonstrações financeiras de uma empresa;
  • Montar e avaliar os principais indicadores financeiros aplicados na análise fundamentalista de ações;
  • Interpretar os múltiplos de mercado como P/L, P/VPA, Dividend Yield, entre outros;
  • Ter noções de como avaliar uma empresa pelo modelo de desconto de dividendos.

 

CONTEÚDO PROGRAMÁTICO:

Aulas 1: Estrutura de uma Análise

1.1       Introdução à Análise Econômica (Top Down)
1.2       Introdução à Análise Financeira (Botton-up)
1.3       Aspectos qualitativos de uma análise.
1.4       Guia: como conhecer uma empresa na prática
1.5       Estrutura das Demonstrações Financeiras
1.6       Balanço patrimonial       

Aula 2: Estrutura das Demonstrações Financeiras

2.1       Demonstrações do Resultado do Exercício (DRE)
2.2       Natureza Operacional do Resultado: EBIT, EBTIDA e NOPAT.
2.3       Demonstrações do Fluxo de Caixa (DFC)
2.4.      Análise Horizontal do Balanço e DRE
2.5.      Análise Vertical e de Rentabilidade do Negócio
2.6.      Margem Bruta
2.7.      Margem EBIT/EBITDA
2.8.      Margem Líquida
2.9.      ROE

Aula 3: Indicadores de Estrutura de Capital e Giro de Caixa

3.1.      Indicadores de Estrutura e Liquidez
3.2.      Endividamento de curto prazo, Endividamento Total e Part. do Capital
Próprio
3.3.      Índice Dívida Onerosa Líquida/ Patrimônio Líquido
3.4.      Índices de Cobertura de Juros (Despesa Financeira/EBITDA)
3.5.      Índice de Liquidez Corrente e Seca
3.6.      Prazos Médios e o Ciclo Financeiro:
3.7.      A Necessidade de Capital de Giro
3.8.      Capital Circulante Líquido e Capital de Giro

Aula 4: Análise de Múltiplos

4.1       Preço e Expectativas
4.2       Múltiplos de Preço
4.3       Índices Preço Lucro (P/L); Preço Valor Patrimonial (P/VPA)
4.4       Pay-out
4.5       Dividend Yield
4.6       Estudo de Caso no Excel

Aula 5: Custo de Capital do Acionista (CAPM) e Introdução ao Valuation

5.1       Natureza do Risco
5.2       Retorno Esperado
5.3       Risco Diversificável
5.4       Risco Sistêmico
5.5       Beta de uma ação
5.6       Equação do CAPM
5.7       Estudo de Caso no Excel
5.8       Firm Value vs Equity Value
5.9       A natureza dos dividendos
5.10     Relação entre rentabilidade e Pay-out

Aula 6: Modelo de Desconto de Dividendos (DDM)

6.1       Uma empresa como perpetuidade
6.2       Introdução ao modelo de dois estágios
6.3       Elaboração de premissas e projeções
6.4       Estudo de Caso no Excel
6.5       Exercício de Fixação


METODOLOGIA – ESTRATÉGIA DE ENSINO:

  • Aula expositiva dialogada;
  • Cases de sucesso no varejo brasileiro e internacionais;
  • Dinâmicas para aplicação do conhecimento na prática;
  • Fórum para esclarecimento de dúvidas profissionais ou acadêmicas.


AVALIAÇÃO PARA CERTIFICAÇÃO:

Não haverá avaliação de conteúdo. É necessário estar presente, no mínimo, em 70% das aulas.


CURRÍCULO RESUMIDO DO PROFESSOR:

Giácomo Diniz é formado em Economia pela FEA-USP, com Especialização em Mercado de Capitais. Atua há mais de vinte anos como especialista em finanças, avaliação de empresas e gestão de fortunas. Também é empreendedor no setor de tecnologia e professor de ANÁLISE FINDAMENTALISTA e VALUATION no IBMEC-SP, CNF e na B3 Educação.

 

BIBLIOGRAFIA:

MALAFA, F. Análise de Demonstrativos Financeiros e da Performance Empresarial – Para Empresas não Financeira – Editora Sant Paul, 3º Edição 2018.

Serra, R e Wickert, M. Valuation – Guia Fundamental e Modelagem em Excel® (Português) Capa Comum – Atlas, 1º Edição, 29 jul 2019

 

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